Российский эталлон – нефть URALS: разбираем в общих чертах

Химическая характеристика нефти может существенно отличаться не только от региона добычи, но даже от скважины к скважине. Марка нефти является критерием цены и важнейшим параметром для нефтяной промышленности.



Блок: 1/4 | Кол-во символов: 214
Источник: https://adne.info/urals-i-brent/

WTI (West Texas Intermediate)

В настоящее время маркерный сорт West Texas Intermediate (торгуется с доставкой в г. Кушинг, Оклахома) используется в основном в США для определения цен на различные сорта нефти, добываемые или импортируемые в Соединенные Штаты. WTI — это лёгкая (плотность — 39.6 градусов API) и малосернистая (0,24%, англ. sweet) нефть, что делает её подходящей для переработки в низкосернистые моторные топлива (бензин и дизель).

Европейская нефть Brent имеет чуть большую плотность (38.06 градусов API) и большее содержание серы (0,37%), однако также является высококачественной нефтью. Корзина ОПЕК ещё тяжелее и сернистее чем нефть Брент. В результате этих различий, а также в связи с необходимостью доставки американской нефти от месторождений до Кушинга, до 2011 г. WTI обычно стоила на 1-2 доллара за баррель дороже, чем Brent и на 3-4 доллара дороже корзины ОПЕК. С 2011 г. по различным причинам спред между WTI и другими маркерными сортами резко изменился и в настоящее время WTI котируется дешевле сорта Brent.

Добыча нефти WTI составляет около 1 % от общемировой нефтедобычи.

Канадская маркерная нефть Edmonton Par схожа по физическим характеристикам с сортом WTI.

Блок: 2/8 | Кол-во символов: 1192
Источник: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D1%80%D1%82%D0%B0_%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B8

Мировые сорта

Самыми известными мировыми маркерными сортами нефти считаются американский WTI и европейский Brent. Исторически сорт WTI (West Texas Intermediate), ранее известный как Texas light sweet — «сладкая легкая» нефть из Техаса, стал стандартом для США и всего Американского континента. Это легкая и малосернистая (0,24%) нефть, прекрасно подходящая для производства бензина и других дистиллятов. В настоящее время поставки этой нефти достаточно ограничены — считается, что физически объемы ее добычи около 1 процента от общемировой.

Маркерный сорт Brent назван в 1971 году по имени одноименного месторождения в Северном море. Само название образовано по первым буквам пяти залежей, а добыча нефти этой марки велась кроме месторождения Brent еще на трех других. Это легкая малосернистая (0,37%) нефть, очень близкая по свойствам к WTI. Она служит эталоном для определения подавляющего большинства котировок нефти в мире (до 70%) и в частности для российских марок Urals и Siberian Light. 

Вязкость нефти измеряется в миллипаскалях в секунду и показывает ее подвижность в пластовых условиях.

Сернистость это процент содержания серы как в свободном виде, так и в виде сероводорода, а также сернистых и смолистых соединений.

Производители марки Brent так же, как и WTI, сталкиваются с проблемой истощения запасов эталонной нефти: если раньше добыча этой нефти велась на четырех стационарных платформах, то после 2014 года в работе остается лишь одна, что оживляет дискуссии о возможной смене эталонной марки. 

Маркерный сорт Dubai Crude сформировался в середине 80-х годов ХХ века в Дубае. Эта средняя сернистая (около 2%) нефть. Она служит эталоном в Ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах, в которых происходит более четверти всех мировых сделок. Проблемы, связанной с истощением запасов этой нефти, не предвидится.

Другие региональные сорта нефти торгуются с учетом цен на маркерные сорта, при этом к их цене добавляется премия (то есть они продаются дороже, чем маркер) или дисконт (нефть продается со скидкой). 

Блок: 2/3 | Кол-во символов: 2106
Источник: http://discoverrussia.interfax.ru/wiki/58/

Угасающий Brent

Примечательно, что ранее агентство S&P Global Platts предложило изменить методику расчёта стоимости маркерного сорта Brent. Как сообщил Bloomberg, специалисты предлагают брать за основу расчётов не только цены в терминалах Северного моря с поставками на условиях FOB (доставка на борт судна), но также и цены, учитывающие стоимость транспортировки в порт Роттердам, со всеми издержками, фрахтом и страхованием груза. По оценкам Platts, данная схема позволит вдвое увеличить объём нефти, составляющей основу Brent. Текущий уровень производства составляет примерно 900 тыс. баррелей в сутки. Это менее 1% мировой добычи, оцениваемой в 100 млн баррелей.

Одним из ключевых предложений Platts стало включение в бенчмарк Brent других сортов нефти, добываемых за пределами Северного моря, но также поставляемых в Роттердам. Новыми компонентами марки Brent, по мнению агентства, могут стать сорт CPC Blend из Центральной Азии, западноафриканские Qua Iboe и Forcados, американская WTI Midland, а также североморские Statfjord и Gullfaks.

Предложение пополнить Brent другими сортами нефти не стало прецедентом. Когда добыча на месторождении в Северном море начала падать, Brent стал пополняться за счёт других нефтяных районов. В 2002 году в состав эталонного сорта вошло сырьё с британского месторождения Forties и норвежского Oseberg. В 2007 году корзину пополнил ещё один норвежский сорт — Ekofisk. В итоге получилась смесь, которую назвали BFOE, сохранив при этом и прежнее наименование Brent.

В январе 2018 года Platts дополнил корзину эталонной марки нефтью с норвежского месторождения Troll. Как пояснили в агентстве, данный шаг был продиктован опасением, что добыча входящего в BFOE сырья будет снижаться. При этом добавление Troll, по оценке экспертов, было призвано спасти ситуацию.

Тем не менее новое предложение Platts отличается от прежних изменений бенчмарка. Все предыдущие пополнения сохраняли конкретную географическую привязку — это была нефть с месторождений, расположенных в Северном море. Сейчас агентство рассматривает возможность включить в состав Brent сорта из других регионов.

«Объёмы нефти, соответствующие составу и качеству Brent, составляют меньшую долю рынка. Согласитесь, это вряд ли правильно — что ценовые ориентиры задаёт сорт, уже не являющийся основным по объёмам реальных поставок. В этом смысле добавление в корзину для расчёта эталонной цены других сортов, пользующихся спросом на рынке, было бы верным шагом», — полагает Алексей Калачёв.

Ведущий аналитик AMarkets Артём Деев, в свою очередь, считает, что предложение Platts носит исключительно спекулятивный характер. Агентство, по словам эксперта, прекрасно понимает, что «дни контрактов Brent почти сочтены».

«Из-за практически полной выработки углеводородных ресурсов Северного моря им необходим иной источник физического обеспечения фьючерсных контрактов Brent. Собственно, текущая марка уже давно не является данным сортом. На сегодняшний день под ней подразумевается нефть с других месторождений, таких как Forties, Oseberg, Ekofisk», — отмечает Деев. 

Блок: 2/4 | Кол-во символов: 3055
Источник: https://russian.rt.com/business/article/561521-rossiiskaya-neft-benchmark

Сырьевое слияние

В мае 2017 года компания Royal Dutch Shell, добывающая нефть на месторождении Brent, предложила агентству Platts включить в расчёт стоимости данного бенчмарка другие сорта нефти, в том числе российский Urals. Как сообщил Reuters, компания изменила свою позицию по сравнению с 2015 годом, когда она же высказалась против такого варианта.

«Если вам нужно выбрать ещё один сорт нефти, то марка Urals — одна из тех, что оптимально подходят для нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) Северо-Западной Европы», — заявил вице-президент компании Shell Майк Мюллер.

Алексей Текслер сообщил RT, что вопрос включения Urals в состав бенчмарка Brent также изучается Минэнерго РФ. Планируется обсудить его с российскими компаниями. По мнению заместителя министра, подобная инициатива со стороны международных партнёров является реакцией на усилия России по продвижению собственного эталона.

Директор по консалтингу IHS Markit Максим Нечаев считает, что включение Urals в корзину Brent является перспективной идеей, поскольку количество экспортируемой российской нефти в западном направлении будет оставаться достаточно стабильным.

«Качество нефти в портах Приморск и Усть-Луга в ближайшее время стабилизируется с точки зрения содержания серы. И конечно, физические объёмы Urals в разы больше, чем у Brent», — подчеркнул в беседе с RT Нечаев.

Алексей Калачёв отмечает, что нефть российской марки Urals востребована на европейских НПЗ, настроенных на её переработку. По словам эксперта, это исторически сложившийся рынок со стабильными объёмами, и с этой стороны нет никаких препятствий к включению российского сырья в расчёт эталонной нефтяной корзины.

«Однако нефть марки Urals отличается по составу от марки Brent. Она более плотная и сернистая, и в последнее время звучали нарекания в нестабильности состава и ухудшении её качества. По сути, включение российской нефти в состав европейского нефтяного эталона может потребовать снижения требований к составу и качеству эталонного сорта», — предупреждает Калачёв.

  • Нефть на анализе в лаборатории
  • globallookpress.com

Отметим, по данным Platts, отгружаемый в Балтийском море Urals содержит 1,44% серы. Тот же показатель у североморского бенчмарка, по данным Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи, составляет около 0,4%. На этом фоне Альберт Короев считает, что высокое содержание серы может стать препятствием для включения российской марки в корзину Brent. Кроме того, по мнению эксперта, этот вопрос носит ещё и политический характер. Это, в свою очередь, может выступить ещё одним барьером. Так, по словам эксперта, напряжённость в отношениях между Россией и Западом снижает шансы на положительное решение о присоединении Urals к Brent.

Блок: 3/4 | Кол-во символов: 2798
Источник: https://russian.rt.com/business/article/561521-rossiiskaya-neft-benchmark

Brent

Brent — маркерный сорт нефти, используемый для генерации цены при заключении сделок на международных сырьевых рынках. Добывается данный сорт в Северном море на одноименном месторождении с 70-х годов прошлого века.

Свое наименование марка BRENT получила при сокращении названий слоев залегания на Шотландских и Норвежских шельфах. К сортовым особенностям можно отнести следующие физико-химические показатели:

  • Низкая плотность. Всего 38 градусов по стандарту API;
  • Малое количество содержащейся серы от 0,2 до 1%.

Именно данные характеристики определяют промышленную привлекательность данного сорта нефти и делают его эталонным. Более 40% добываемой в разных странах нефти можно присвоить сортовые характеристики присущие Бренту. Что собственно и происходит при поступлении сырья на мировые рынки.

Цена около 70% разновидностей сортов нефти завязана на стоимостной оценке марки Brent. Хотя в 20 веке лидирующие позиции принадлежали «WTI» (West Texas Intermediate).

Мексика, Азия, Соединенные Штаты, Европа и Ближний Восток большую часть добываемой нефти реализуют под маркой Brent.

Формирование цены на добываемую и экспортируемую нефть зависит от её соответствия эталонным сортам.

Внутри нефтедобывающей страны могут быть установлены свои стандарты нефтяных смесей, но все они ориентируются на эталонные сорта, в том числе Brent и WTI (Техасская марка).

Такое разделение облегчает процедуру ценообразования на нефть и дает возможность странам экспортерам размещать на бирже свои сорта нефти с дисконтом по отношению к маркерным сортам. Не сложно догадаться, что разница в цене между BRENT, URALS, WTI и другими сортами нефти объясняется затратами на их добычу и переработку обусловленными физико-химическими свойствами.

  1. Brent Blend (месторождение находится в Северном море, основной рынок сбыта — Европа и Азия);
  2. West Texas Intermediate (WTI) (месторождение и рынок сбыта — Западное полушарие);
  3. Dubai Crude (добывается в странах Персидского залива для Азиатско-тихоокеанского региона).

Современные нефтедобывающие государства осуществляет добычу определенного вида «черного золота»: Россия — Urals и Siberian Light, Норвегии — Statfjord, Великобритания — Brent, Ирак — Kirkuk, США — Light Sweet.

Блок: 2/4 | Кол-во символов: 2200
Источник: https://adne.info/urals-i-brent/

Dubai и Oman

Dubai Crude, также известная под названием Fateh — это лёгкая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке, однако затем развился спотовый рынок на оманскую нефть (Oman crude).

Длительное время производители нефти на Ближнем Востоке использовали среднемесячные котировки на сорт Dubai (позже — котировки на сорта Dubai и Oman) в качестве маркеров для определения цены в экспортных контрактах с покупателями из Азиатско-Тихоокеанского региона (котировки фьючерсов на WTI и Brent использовались для определения цен нефтей, поставляемых в страны Атлантического бассейна).

Недавно Арабские Эмираты начали поставки нефти Dubai Crude в Российскую Федерацию. Осуществляет транспортировку предприятие ОАО «LUKOIL-Neseas», входящее в состав ПАО «Лукойл» и контролируют которое российские долларовые миллиардеры — Сергей Езубченко и Дмитрий Рыболовлев.

Блок: 4/8 | Кол-во символов: 947
Источник: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D1%80%D1%82%D0%B0_%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B8

Выигрыш в цене

В настоящее время Urals торгуется дешевле североморской смеси. Разницу в стоимости определяют мировые ценовые агентства. Расхождение составляет несколько долларов за баррель. По оценкам аналитиков, около половины этой разницы Brent получает только за то, что является биржевым инструментом.

«Если Urals всё же удастся включить в корзину Brent, полагаю, российские экспортёры только выиграют, тем более что они уже давно пытаются устранить ценовой разрыв между указанными сортами», — отметил Артём Деев.

Алексей Калачёв также считает, что включение Urals в состав эталонной корзины может означать снижение ценовой разницы. По словам эксперта, это благоприятно скажется на российских сортах нефти с маркетинговой точки зрения. Будет больше доверия, рост спроса, повышение цены, а в итоге — увеличение доходов нефтяных компаний и бюджета.

Руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности Александр Пасечник, в свою очередь, отмечает, что с точки зрения стратегии было бы лучше иметь собственный бенчмарк. Впрочем, сценарий включения в уже существующий эталон реализовать проще. Однако, по мнению эксперта, данная перспектива может иметь немало противников на Западе.

«Против могут быть те же европейцы, которые покупают нашу нефть для своих заводов. С точки зрения коммерции для европейских компаний это автоматическая прибавка за бренд к закупочной цене. Если они готовы, то мы, конечно, не будем против», — заключил Пасечник.

Блок: 4/4 | Кол-во символов: 1471
Источник: https://russian.rt.com/business/article/561521-rossiiskaya-neft-benchmark
Кол-во блоков: 12 | Общее кол-во символов: 14820
Количество использованных доноров: 4
Информация по каждому донору:

  1. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D1%80%D1%82%D0%B0_%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B8: использовано 2 блоков из 8, кол-во символов 2139 (14%)
  2. https://adne.info/urals-i-brent/: использовано 3 блоков из 4, кол-во символов 3251 (22%)
  3. http://discoverrussia.interfax.ru/wiki/58/: использовано 1 блоков из 3, кол-во символов 2106 (14%)
  4. https://russian.rt.com/business/article/561521-rossiiskaya-neft-benchmark: использовано 3 блоков из 4, кол-во символов 7324 (49%)


Поделитесь в соц.сетях:

Оцените статью:

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Добавить комментарий